区块链永续合约系统开发



  • 永续合约是一种创新型金融衍生品,是在传统期货合约基础上的升级。不同于传统期货合约有交割日期,市场易被操控,杀空杀多,定点爆仓等特点。永续合约没有交割日期,是一种新型的数字货币衍生品,它介于传统的现货和期货合约之间,交易者可以买入做多,也可以卖出做空,能很好地规避合约到期后掉期的风险,是一种极其适合数字货币衍生品的金融投资产品。
    什么是现货?
    现货交易是最古老的一种交易方式,通常采用一手交钱一手交货或者以货易货的方式。现货交易的方式有很多种,比如:农副产品买卖、小额批发和零售交易等。
    什么是期货?
    期货合约又称期货,是一种跨时间的交易方式,期货合约是买方同意在一段指定时间之后按特定价格接收某种产品,卖方同意在一段指定时间之后按特定价格交付某种产品的协议,这就是期货合约。
    首先它没有到期或者结算日,永续合约类似于一个保证金现货市场。因此它的交易价格接近于标的参考指数价格,这是与期货合约不同的。
    由于基差的原因,期货合约的交易价差可能存在显著的不同。其次锚定现货价格的主要机制是资金费用。
    维度选取
    主要通过使用对穿仓保护机制、价格平衡机制(资金费用)、穿仓保护机制和最大杠杆几个维度分析。
    (1)穿仓保护机制
    主要的穿仓保护机制分为保险基金&ADL(自动减仓)和利益均摊两种类型。前者是以保险基金强平,如果发生穿仓则选取对手盘盈利率最多且策略最激进的用户作为减仓对象。
    (2)价格平衡机制(资金费用)
    资金费用是用来锚定指数价格并且为市场上的强势方寻求对手盘的机制,在设计上周期过长会导致一个时间段内的价格波动过大,结算前后的掉期点波动过大。而时间过短会导致大量短期投资者受到资金费率影响干扰策略。
    (3)最大杠杆
    最大杠杆体现了交易所的风控策略水平,这样的风控水平也会体现在强平点位(维持保证金率)上。
    (4)保证金机制
    永续合约没有定期交割,所以永续合约对于持仓时间没有限制,投资者可以根据自己对于市场的判断,决定持有时长。而因为没有到期这一概念,所以部分交易所所实行的“到期分摊穿仓亏损”也不再适用,交割风险的降低让机构资金更容易进入到这一市场当中,加强市场的流动性。
    区块链永续合约系统开发找源中瑞黄顾问(电/V:13826553501)



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